La recherche empirique de Kepler Cheuvreux cherche à remettre en question le consensus ainsi que les déclarations de la direction des entreprises.
La recherche « de terrain » est notre force différenciante : notre franchise multi-locale est proche des entreprises couvertes, mais aussi de leurs concurrents non cotés, de leurs clients, de leurs fournisseurs et, le cas échéant, des régulateurs et des politiques. Nous sommes convaincus que les rencontres avec les entreprises permettent d’obtenir des informations plus précises et des idées exploitables. Notre approche traditionnelle « bottom-up » est intégrée dans des produits sectoriels paneuropéens, thématiques et ESG.
Récompenses pour notre recherche : Extel Survey 2024 pour l’Europe (votes des investisseurs)
#1
Overall Country Broker
#1
Overall Country Research
#1
Overall Corporate Access
Récompenses pour notre corporate access : Extel 2024 Survey for Europe
pour l’Europe (votes des investisseurs)
#1
Overall Corporate Access (number of investor votes)
#1
Overall Corporate Access (number of corporate votes)
#1
Roadshows
#1
Field Trips
Européen et mondial
Avec plus de 1 000 sociétés couvertes, Kepler Cheuvreux offre la plus grande couverture de recherche en Europe. Celle-ci s’étend sur 34 secteurs et elle est menée par une équipe de plus de 110 analystes actions qui opèrent à partir de 11 bureaux dans les principaux centres financiers européens.
En 2019, Kepler Cheuvreux et le groupe Macquarie (Macquarie) ont annoncé leur coopération, avec l’intention de créer une distribution croisée de recherche actions sur leurs marchés régionaux respectifs – Europe et Asie-Pacifique (APAC).
A partir d’août 2024, Kepler Cheuvreux distribue en Europe la recherche actions d’Argus Research.
Le 26 juillet 2024, la Dubai Financial Services Authority (« DFSA ») a accordé à Kepler Cheuvreux la licence lui permettant d’intervenir en tant qu’Entité Autorisée / Authorised Firm pour fournir des services de recherche et de distribution actions aux Emirats arabes unis. Le groupe ouvre ainsi un nouveau bureau dans le Dubai International Financial Centre (DIFC) avec une équipe dédiée d’analystes et de vendeurs, plus d’information ici.
A partir de novembre 2024, Kepler Cheuvreux distribue en Europe la recherche actions grecque d’Alpha Finance, plus d’information ici.
Grâce à ces partenariats, Kepler Cheuvreux propose à ses clients plus de 2 700 titres sous couverture.
Nos Partenaires
Accès à notre recherche
La recherche Kepler Cheuvreux est accessible à nos clients institutionnels via notre portail de recherche et également sur Bloomberg, Thomson Reuters (Refinitiv), et Factset.
Kepler Cheuvreux a lancé Kepler Cheuvreux Discovery, une nouvelle plateforme vidéo de recherche exclusivement dédiée à la découverte de nouvelles idées d’investissement.
S’appuyant sur l’expérience et le succès de Kepler Cheuvreux dans l’organisation d’événements virtuels tout au long de l’année 2020, comme la Conférence d’Automne, la plateforme Kepler Cheuvreux Discovery combine une expérience vidéo immersive avec une sélection des meilleures convictions de la Recherche de Kepler Cheuvreux, en savoir plus ici.
Produits de Recherche Actions
La recherche actions, de par sa nature même, est une industrie vraiment fascinante. Elle vise à prédire l’avenir, à rendre le complexe simple en identifiant les principaux facteurs de valorisation.
Bien que nous n’oublions jamais que la recherche est une affaire de personnes, et que nous avons construit notre expertise en servant les meilleurs gestionaires d’actifs mondiaux, la recherche est également une affaire de processus et de valeurs : les notres sont l’excellence et la passion.
Lorsqu’il s’agit d’exploiter la valeur de nos analystes, le produit écrit n’est que la partie émergée de l’iceberg, mais c’est à travers cela que nous touchons nos clients chaque jour.
Nos clients consacrent beaucoup de temps à la lecture et à l’analyse de notre recherche. Nous veillons donc particulièrement à leur fournir des informations et des idées, de manière efficace.
- En 2015, nous avons introduit deux types de rapports approfondis : le 360 report et le Q&A.
- En 2020, nous avons réinventé la façon dont nous produisons notre recherche quotidienne. A la fois visuellement et opérationnellement, en introduisant deux nouveaux produits : AlwaysOn et 1K.
Avec AlwaysOn, nos abonnés décident de l’intensité du bruit de marché dont ils ont besoin pour leur processus d’investissement.
Tout comme une entreprise veille à ce que ses actifs soient associés à la qualité, nos abonnés attendent de nous que nous soyons à la pointe du flux d’informations, que nous maintenions nos modèles et que nous présentions nos points de vue sur les investissements de manière significative. Nos commentaires éclairés sont utiles à de nombreuses personnes, car ils sont opportuns, pertinents et bien conçus. Les machines ne peuvent pas encore rivaliser. Les marchés ne dorment jamais et tout comme les investisseurs institutionnels, nos analystes sont toujours sur le qui-vive pour guêter des tendances nouvelles.
Nous avons également lancé un produit de recherche totalement nouveau et innovant appelé 1K. Il semble rapide à écrire et rapide à publier, mais n’est publié que lorsque le modèle de l’analyste a été entièrement réévalué.
Chez Kepler Cheuvreux, nous n’avons pas recours à des tiers. Notre philosophie est que nous apprenons « en faisant ».
Derrière une « simple » estimation de bénéfice par action se cachent des années d’expérience, de connaissances, sur plus de mille sociétés. Avec 1K, nous remettons le cas d’investissement au premier plan, ce qui amène nos analystes à réfléchir à deux fois à leur point de vue sur l’investissement.
Le cas d’investissement et notre cadre de valorisation sont également renforcés dans nos rapports 360 et Q&A très appréciés, créant ainsi un puissant arsenal de produits de recherche actions qui combinent notre réactivité et notre expertise.
Kepler Cheuvreux est la référence en matière de recherche sur les petites et moyennes capitalisations européennes grâce à sa structure multi-locale unique, à sa proximité avec les directions d’entreprises et à la richesse de ses analystes nationaux expérimentés. Notre couverture de 750 titres dont la capitalisation boursière est inférieure à 7 milliards d’euros offre à nos clients un riche terrain de chasse pour identifier les gagnants de demain.
Stratégie et Economie
Les économistes et stratégistes de Kepler Cheuvreux sont basés à Paris et Stockholm. Leurs recherches portent sur les analyses et prévisions macroéconomiques, les évaluations d’entreprises et de marchés, l’allocation d’actifs, les modèles quantitatifs de gestion de portefeuille et l’analyse technique des indices boursiers, des taux d’intérêt et des taux de change.
Recherche ESG
Kepler Cheuvreux dispose d’un modèle de Recherche ESG intégré combinant le travail de 4 experts dédiés ainsi que les contributions des 110 analystes actions, avec une recherche ESG réalisée à trois niveaux différents :
- Recherche thématique sur la gouvernance d’entreprise, l’éthique sociale & des affaires et de l’environnement & du changement climatique,
- Recherche ESG sectorielle effectuée par les analystes, avec une analyse approfondie des sujets ESG les plus pertinents d’un secteur donné,
- ESG au niveau des actions, grâce à nos profils ESG internes (un cadre commun d’analyse de 11 thèmes) et aux scores ESG.
Notre expertise nous permet d’effectuer de nombreux screenings sur mesure sur notre univers de 1 000 titres. Deux d’entre eux sont effectuées régulièrement : la sélection Green Impact est un portefeuille virtuel composé de noms sélectionnés parmi les 160 actions de notre univers dont plus de 30% des ventes sont « vertes » (ayant un impact positif sur le climat). Cette liste surperforme de >40% l’indice de référence depuis sa création en 2019. Nous produisons également deux fois par an une liste d’ESG improvers.
La recherche ESG est très appréciée des investisseurs qui la classent régulièrement comme la meilleure recherche ESG d’un courtier indépendant en Europe.
Recherche Crédit
Nous disposons d’une équipe de deux analystes seniors couvrant plus de 80 émetteurs. Notre approche méthodologique est basée sur l’expertise et découle de la force de notre équipe de recherche actions.
La recherche crédit de Kepler Cheuvreux est axée sur :
- Les dettes hybrides corporates et les dettes High Yield (zone euro)
- Les banques européennes (AT1 et Tier2)
- Les assureurs européens (RT1 et Tier2)
La recherche crédit de Kepler Cheuvreux propose également les services suivants :
- Un examen global de portefeuille : Analyse de chaque émetteur sur une base annuelle, bi-annuelle ou trimestrielle, identification des émetteurs à mettre sous surveillance, analyse globale du portefeuille avec les principaux changements, évolutions et risques.
- Sur demande, une analyse de crédit approfondie d’émetteurs spécifiques : Examen approfondi du risque de crédit de tout type d’émetteur (EuroPP, High Yield, etc.).
- Une expertise EuroPP : la capacité de surveiller, sur demande, tout émetteur EuroPP sur une base annuelle.
Corporate Access
Connectons le monde
SmartConnect est le service de corporate access de Kepler Cheuvreux. Il est l’un des plus grands organisateurs d’événements corporate en Europe, connectant directement les entreprises et les investisseurs. A titre illustratif, il a organisé uniquement en 2023:
30
Conférences
650
Roadshows
100
Field Trips
60
Expert Talks
Une gamme complète
SmartConnect offre une gamme complète d’accès aux investisseurs institutionnels, avec notamment :
- Des roadshows
- Des conférences & séminaires
- Des field trips (visites de site, rencontres d’entreprises dans leurs locaux)
- Un accès à des experts économiques et financiers
Un monde digital
SmartConnect possède également une expertise considérable en matière d’événements virtuels :
- Webinars
- Video-conferencing
- Conference calls
L’équipe de SmartConnect est régulièrement récompensée pour son expertise en corporate access
- #1 Overall Corporate Access (number of investor votes)
- #1 Overall Corporate Access (number of corporate votes)
- #1 Roadshows
- #1 Field Trips
- #3 Team Quality
Extel Survey 2024 pour l’Europe (votes des investisseurs)
Partout, en tout lieu
SmartConnect dispose d’une équipe de 30 spécialistes du corporate access, dont 26 en Europe et 4 en Amérique du Nord. En Asie et en Australie, l’équipe est relayée par les 30 spécialistes du corporate access de Macquarie.
Parmi nos événements phares :
- Autumn Conference : 200 sociétés, 1000 investisseurs
- German Corporate Conference : 150 sociétés, 500 investisseurs
- Swiss Seminar : 45 sociétés, 200 investisseurs
- Italian Investment Conference : 65 sociétés, 150 investisseurs
Calendrier des conférences & événements 2024 : cliquez ici
Field trips
L’équipe de SmartConnect organise des visites de site permettant à des petits groupes d’investisseurs d’avoir un accès privilégié à des hauts dirigeants d’entreprises ou des experts. Ces visites de sites peuvent désormais être virtuelles. Elles peuvent être organisées :
- Par secteur
- Par pays
- Par thème
Services sur-mesure
Tout notre réseau peut être mis au service d’événements sur-mesure.
L’équipe SmartConnect propose aux investisseurs institutionnels depuis des décennies des rencontres au plus haut niveau avec des dirigeants de sociétés cotées, des experts, des responsables gouvernementaux, et des représentants clés du monde politique, économique et social en Europe.