Chiffres clés
+1000
actions couvertes en Europe
1er
courtier européen indépendant en actions
1300
clients institutionnels
+1,5md
€ d’actions échangées quotidiennement en moyenne
Caractéristiques clés
Basé sur l’indépendance
Notre indépendance est au cœur de notre identité depuis la création de Kepler Cheuvreux. Les salariés et la direction sont des actionnaires importants, détenant au total 28,99 % du capital avec 40 % des droits de vote de Kepler Cheuvreux. Concernant nos métiers, comme nous n’effectuons pas de trading pour compte propre, nous pouvons nous concentrer à fournir des conseils objectifs et sans conflits d’intérêts.
Centré sur la recherche
Le fondement de notre entreprise est la recherche qui est mise à profit dans toutes nos activités. Notre recherche actions est constituée d’analyses action par action et d’analyses sectorielles. Ces produits sont complétés par notre recherche stratégique de premier plan, notre recherche ESG, crédit et quantitative. Notre expertise est reconnue : nous sommes classés meilleur courtier européen indépendant en actions (Extel 2024).
Ouvert aux partenariats
Les partenariats sont au cœur de notre activité. Nous avons deux partenariats de recherche, avec Argus Research aux États-Unis et Macquarie pour la région Asie-Pacifique. Grâce à ces partenariats de recherche, nous sommes en mesure de proposer à nos clients une couverture de recherche de plus de 2 700 titres. Nous avons également formé des alliances stratégiques dans le domaine de l’Equity Capital Market avec cinq des principales banques européennes : UniCredit, Crédit Agricole CIB, Rabobank, Swedbank et Belfius.
Implanté en multi-local
La nature multi-locale de Kepler Cheuvreux est au cœur de nos offres. Nous sommes présents dans 14 centres financiers majeurs, y compris en Amérique du Nord et au Moyen Orient. Ce modèle unique permet à nos analystes d’être proches des entreprises qu’ils couvrent et à nos vendeurs d’être proches de leurs clients.
Tourné vers l’entrepreneuriat
Kepler Cheuvreux est une entreprise véritablement entrepreneuriale dont les employés et la direction détiennent 28,99 % du capital. Le ratio entre le « front office » (salariés et direction) et les fonctions support est de 3 pour 1, ce qui, selon nous, reflète également notre esprit entrepreneurial. L’arrivée de nouveaux investisseurs a apporté des ressources supplémentaires, qui nous aideront à saisir encore plus d’opportunités entrepreneuriales par le biais d’une croissance organique.
Histoire
1997 Origines
Kepler Capital Markets est fondé en 1997 sous le nom de Julius Baer Brokerage (JBB), filiale à 100 % du groupe bancaire suisse Julius Baer Holding. En 2003, cette dernière vend JBB à Lightyear Fund. JBB change alors de nom pour Kepler Equities, dont la banque islandaise Landsbanki fait l’acquisition en 2005. Elle change par la suite de nom pour Landsbanki Kepler.
2008 MBO et indépendance
À la suite de la faillite de Landsbanki en 2008, Kepler Landsbanki est rachetée par ses employés par un mécanisme de MBO (management buy-out) et change une nouvelle fois de nom, pour Kepler Capital Markets (KCM). Elle devient indépendante et se recentre sur les seules activités de courtage.
2011 Entrée au capital de nouveaux actionnaires institutionnels
En 2011, la société d’investissements BlackFin Capital Partners entre au capital de KCM à hauteur de 47%, en fédérant autour d’elle quatre acteurs institutionnels : la Caisse des Dépôts, Crédit Mutuel Arkéa et Banca Leonardo, dont KCM achète par ailleurs l’unité de courtage actions et de recherche.
2011-2018 Restructuration du groupe et multiplication des alliances stratégiques sur les marchés internationaux
La décennie est marquée par la multiplication de partenariats stratégiques qui ont permis au groupe de se développer à l’international, à commencer, en 2011, par une alliance entre KCM et UniCredit sur le courtage en actions et l’Equity Capital Market (ECM). UniCredit entre au capital de KCM en 2013. KCM achète deux ans plus tard, en avril 2013, Crédit Agricole Cheuvreux auprès de Crédit Agricole CIB et prend le nom de Kepler Cheuvreux. En décembre 2013, Kepler Cheuvreux fait l’acquisition des activités de Derivatives Capital, une société française spécialiste des produits structurés destinés aux conseillers en gestion de patrimoine et aux banques privées.
Au cours de la période 2015 – 2018, Kepler Cheuvreux a établi des partenariats stratégiques de distribution d’ECM et de recherche avec Rabobank pour les Pays-Bas, Swedbank pour les pays nordiques et Belfius pour la Belgique. Ces trois banques ont également pris des participations dans Kepler Cheuvreux.
2018 Deux nouvelles prises de participation majeures, et poursuite de la diversification
Atlas Merchant Capital et Edmond de Rothschild Equity Strategies (ERES) rachètent la participation de BlackFin Capital Partners et entrent ainsi au capital de Kepler Cheuvreux en juin 2018, respectivement à hauteur de 20% et de 7%. Kepler Cheuvreux reste cependant contrôlé à hauteur de 40 % des droits de vote par ses salariés et la direction.
2019 Un nouveau partenariat de recherche
Kepler Cheuvreux et Macquarie Group (Macquarie) annoncent une distribution croisée de recherche actions dans leurs marchés régionaux respectifs – Europe et Asie-Pacifique (APAC).
2022 Acquisition d’Ellipsis AM
Kepler Cheuvreux a racheté la société de gestion Ellipsis Asset Management qui appartenait à Exane SA, filiale du groupe BNP Paribas. Ellipsis Asset Management est forte de 19 ans d’expérience sur les fonds convertibles et spécialisée sur des gestions de niche à valeur ajoutée.
Nos actionnaires et notre gouvernance
La direction et les salariés de Kepler Cheuvreux sont les actionnaires majoritaires (28,99%) et ont le soutien d’institutions financières prestigieuses. Parmi nos actionnaires figurent Atlas Merchant Capital (20,50%), Belfius (5,29%), Crédit Agricole CIB (15,40%), ERES (Edmond de Rothschild Equity Strategies) (7,86%), Rabobank (5,29%), Swedbank (6,13%) et UniCredit (10,55%).
La gouvernance de Kepler Cheuvreux se compose d’un conseil de surveillance présidé par Laurent QUIRIN et d’un directoire présidé par Grégoire VARENNE.